CDI: Tudo que você precisa saber [GUIA COMPLETO]

Antes de tudo, PARABÉNS! Se você chegou até aqui, é porque quer aprender a investir ou quer saber como aplicar melhor seu dinheiro. Isso prova que você entendeu a importância da educação financeira. O Dólar Turismo terá muito prazer em te ajudar nessa jornada!

O mercado financeiro é cheio de siglas, índices e taxas. Não precisa saber todas de cor. Bastam as mais importantes, como o CDI. Preparado para aprender de vez o que é e como ele funciona? Então vamos ao que interessa!

• O que é CDI?
• Por que preciso saber o que é CDI?
• Qual é o melhor jeito de aproveitar o CDI?
• Preciso acompanhar a variação diária do CDI?
• Quais ativos de renda fixa estão atrelados ao CDI?
• CDB
• LCI
• LCA
• LC

O que é CDI?

É a sigla para Certificado de Depósito Interbancário, também conhecida como Taxa DI. É um dos índices mais básicos e importantes, parte do bê-á-bá da formação de todo investidor.

Há um ditado castelhano que diz “La plata vuela más que la gente”, ou seja, “O dinheiro voa mais que as pessoas”. Pois é. É bem alto o volume de dinheiro que passa de um banco para o outro, todo santo dia. O CDI serve para medir essas dívidas temporárias deles.

Como assim?

Imagine que o Banco do Brasil chegue ao final do dia e veja que o saldo daquele dia de seu caixa está negativo. O que ele faz? Planta notas de dólares no quintal da sede e rega? Não! Ele simplesmente pede dinheiro emprestado a outros bancos. Isso se dá porque tem uma regra do Banco Central que todo banco deve fechar o caixa do dia no azul. A única opção, se o caixa do dia estiver no vermelho, é emprestando dinheiro de outro banco (Depósito Interbancário).

Seguindo nosso exemplo, o Banco do Brasil bate na porta do Itaú à noite e pede alguns milhões de reais. O Itaú emite um título de dívida temporária e empresta esse valor ao Banco do Brasil. Esse título é um CDI. É como um comprovante de que um banco emprestou dinheiro a outro.

Por isso que o nome é “Certificado de Depósito Interbancário”. Não destacamos o termo à toa. É para mostrar que o índice reflete todas as transações financeiras entre bancos.

Por isso que o CDI muda todo dia, todo mês e todo ano. Afinal, os bancos estão a todo momento emprestando uns aos outros. Esse volume de dinheiro varia de um dia para o outro.

E por que o banco não fica no vermelho por um tempo, até acertar seu caixa?

Porque todas as instituições bancárias seguem a Regra de Basileia (como já mencionado antes). Elas são obrigadas a sempre terem dinheiro em caixa. Assim evitam falir e conseguem honrar seus compromissos com seus correntistas. Por isso que o CDI é tão importante. O índice é reflexo da solidez do sistema bancário.

Por que preciso saber o que é CDI?

Olha, pelo mesmo motivo que precisa saber a temperatura do forno antes de colocar um bolo para assar. É sério. É que o CDI é um dos termômetros mais importantes do mercado financeiro. É um índice que determina a rentabilidade de ativos de renda fixa, como LCI, LCA e CDB.

Por ora você não precisa saber o que são esses ativos nem como funcionam. O Dólar Turismo vai te explicar daqui a pouco. O mais importante é entender como o CDI vai influenciar seus investimentos.

Quer um exemplo? Imagine que você aplicou R$ 1 mil em uma LCI (Letra de Crédito Imobiliário), atrelada a 100% do CDI e emitida por um banco de menor porte. A data do investimento foi 1º de janeiro de 2018. O prazo desse título era de 3 anos. Logo, você só recebeu os rendimentos no dia 1º de janeiro de 2021.

O valor recebido foi determinado diretamente pelo CDI acumulado do período. No caso, 15,87%. Você aplicou R$ 1 mil a 100% do CDI, lembra? Logo, vai receber R$ 1 mil mais 15,87%, isto é, R$ 1158,73.

Dá até para variar o exemplo. Imagine que sua LCI estava atrelada a 90% do CDI. Nesse caso seu rendimento foi de 90% de 15,87%, isto é, 14,283%. Você recebeu R$ 1142,83.

Qual é o melhor jeito de aproveitar o CDI?

Bom, você quer enriquecer, certo? Então o ideal é comprar títulos de renda fixa com a máxima porcentagem do CDI. Qual investimento vai te render mais? Um atrelado a 100% do CDI ou outro, atrelado a 120% do índice?

Se você já tem cadastro em uma corretora, é possível ver quais instituições estão emitindo títulos baseados no CDI. Agora, em se tratando de mercado financeiro, nunca é demais lembrar: quanto maior o risco, maior o retorno.

Guarde bem essa máxima. É um dos princípios mais fundamentais do mundo dos investimentos. Quanto maior a porcentagem do CDI de um título de renda fixa, maior é o risco de essa instituição financeira não conseguir te devolver o investimento inicial mais os juros. Não existe almoço grátis. Isso vale para a vida, sobretudo para o mercado financeiro.

Mas não precisa ficar preocupado, achando que vão te dar calote. Longe disso. Todo investimento em renda fixa, menor que R$ 250 mil, é protegido pelo FGC (Fundo Garantidor de Crédito). Em um eventual calote da instituição financeira, o FGC garante que você irá receber o dinheiro de volta. Essa garantia é um dos pontos positivos de investimentos em CDI, bem diferente de investimentos de risco alto como bolsa de valores e criptomoedas.

Preciso acompanhar a variação diária do CDI?

Não! Longe disso. Você não controla a Taxa DI do dia, que dirá do mês e do ano. Quem dera se o investidor tivesse esse poder.

Seria perda de tempo ficar acompanhando a variação do índice. Se você quer comprar ativos de renda fixa, o mais importante é sabe qual influência ele terá em seu rendimento.

Não precisa mergulhar a fundo em tabelas e gráficos sobre transações entre os bancos. Deixe para os economistas, gerentes e funcionários de corretoras.

Quais ativos de renda fixa estão atrelados ao CDI?

Excelente pergunta! Se você está estudando investimento, ou até se já investe, certamente já ouviu falar dos títulos prefixados, pós-fixados e híbridos. Antes de respondermos a essa dúvida, é importante pontuar a diferença entre eles. É quase autoexplicativo, olha só.

Os ativos prefixados são aqueles cujo rendimento já está determinado no momento da aplicação. Os pós-fixados têm seu rendimento ligado a um índice variável. Já os híbridos são aqueles cujo rendimento é parte prefixado, parte atrelado a um índice variável.

Não precisa quebrar a cabeça, não. Fica tranquilo. Você já entendeu que o CDI varia todo dia, todo mês e todo ano. Não tem como prevê-lo. Logo, ele está atrelado somente a ativos pós-fixados.

Agora podemos responder a dúvida. Quais ativos estão atrelados ao CDI? Prepare seu prato que lá vem uma sopa de letrinhas. São eles: CDB (Certificado de Depósito Bancário), LCI (Letra de Crédito Imobiliário), LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) e LC (Letra de Câmbio).

CDB

O CDB é parecido com o CDI. A diferença é que o banco vai pedir dinheiro emprestado a VOCÊ! Isso mesmo. Já pensou que chique ser credor do Itaú?

Você abre o site de sua corretora e vê quais bancos e financeiras estão precisando de dinheiro. A instituição vai te dizer a porcentagem do CDI, atrelada ao título da dívida, e o prazo de pagamento. Aí você decide se empresta a ela ou não.

Tudo são flores? Não exatamente. É que você terá que pagar imposto sobre o rendimento. A taxa varia de 15% a 22,5%. A boa notícia é que os pacientes são premiados. Afinal, quanto mais você esperar, menos imposto vai pagar. Por isso que o ideal é sempre aguardar o término do prazo do ativo, e não resgatar o dinheiro antes.

LCI

É a Letra de Crédito Imobiliário. Os bancos emprestam dinheiro aos correntistas que querem financiar um imóvel. A instituição também investe no setor de construção civil e em casas, terrenos, prédios, etc. Por isso que esse ativo tem lastro imobiliário. E como o banco pode conseguir o dinheiro que irá emprestar aos correntistas? Pedindo emprestado a VOCÊ!

A lógica é a mesma do CDB. Você visualiza o prazo e a porcentagem do CDI à qual a LCI está atrelada. Exemplo: um título de LCI com 100% do CDI e vencimento para daqui a 36 meses.

Qual a diferença entre LCI e CDB? Bom, o lastro imobiliário e... e... a isenção de imposto! Sim! Você não paga imposto sobre o rendimento da LCI.

LCA

É a irmã do LCI. A diferença é que o banco vai pegar dinheiro emprestado com você e investir no setor do agronegócio, ao invés da construção civil. A LCA também tem isenção de imposto sobre o rendimento.

LC

É um primo da LCI e LCA. A Letra de Câmbio não é emitida pelos bancos, mas sim por financeiras, aquelas instituições que concedem empréstimos pessoais ou consignados.

O mundo dos investimentos tem lá sua sopa de letrinhas, mas não é nada complicado. Não precisa decorar todas as siglas. O mais importante é saber como cada ativo funciona, que função irá exercer em sua carteira e como os rendimentos serão impactados pelo CDI.

Você tem perfil mais conservador, avesso a riscos? Então títulos de CDB, LCI, LCA e LC podem ser boas opções. Você é mais arrojado e sedento por rentabilidade? Então o ideal é reservar menos espaço para os ativos de renda fixa em sua carteira.

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